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近日，日工會發(fā)布的7月工業(yè)機床訂單額顯示，面向中國的訂單為303億日元（約17.8億元），與屬于最近高點的5月相比減少2成。

圖源 | 日經(jīng)中文網(wǎng)

圖中可以看到，5月來自中國的訂單額曾創(chuàng)出歷史第2高，387億日元（約22.7億元），但6月比上月減少約28％，降至280億日元（約16.4億元），時隔4個月低于上月。7月雖然略微復蘇，但復蘇勢頭緩慢。雖然同比增長率仍處于高水平，但正在逐步放緩。

日本對華的機床市場是怎么了？

1、中國對日進口大額訂單減少

來自中國的訂單減少主要有以下三個原因：

筆記本電腦和5G智能手機的大額訂單減少。用于智能手機新機型生產(chǎn)的設備投資在初春告一段落，同時，因宅家消費而迅速增長的個人電腦和平板電腦需求也日趨減弱。

中國新車銷量減少。受到半導體短缺導致的產(chǎn)量減少和新冠疫情后銷售激增帶來的高基數(shù)產(chǎn)生負面影響，中國7月的新車銷量比上年同月減少11.9％，連續(xù)3個月低于上年。作為汽車制造上游的機床也因此受到影響。

建筑機械等基礎設施需求出現(xiàn)暫歇跡象。中國為了減少二氧化碳排放量而下令減產(chǎn)，同時由于原料價格走高導致的價格上漲，基礎設施工程推遲，開始出現(xiàn)減速跡象。

面對同樣的市場大環(huán)境，中國機床市場表現(xiàn)如何？

2、6-7月中國機床產(chǎn)量相對下降

中國金屬切削機床產(chǎn)量

中國金屬成形機床產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源 | 國家統(tǒng)計局

從機床產(chǎn)量上能夠感受到市場環(huán)境對國產(chǎn)機床的影響，上圖可以看到，6月中國金屬切削和成形機床產(chǎn)量皆有所下降，7月訂單增加，但正在逐步放緩。

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年1-7月金屬切削機床累計產(chǎn)量35萬臺，同比增長44.20%，較2019年同期增長25.45%；1-7月金屬成形機床累計產(chǎn)量12.2萬臺，同比增長11.90%，較2019年同期下降14.69%。金屬切削機床的營收、產(chǎn)量及訂單等指標同比增幅優(yōu)于金屬成形機床，增速強勁，主要原因是新增金屬切削機床數(shù)控產(chǎn)品占比高，更適應當前市場需求結構及數(shù)控化的發(fā)展趨勢。

工業(yè)母機在中國的機會

?政策利好8月19日，國資委黨委召開擴大會議，會議強調(diào)，要把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，推動中央企業(yè)主動融入國家基礎研究、應用基礎研究創(chuàng)新體系，針對工業(yè)母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關鍵核心技術攻關。

消息出來后，工業(yè)母機整個板塊掀起漲停潮，維宏股份、、、、等個股紛紛漲停。

可以看到，國資委把工業(yè)母機置于首位，放在新能源汽車，甚至排在高端芯片、新材料和新能源汽車之前，足以凸顯制造業(yè)的獨立自主所占據(jù)的重要地位。

?市場紅利在市場需求方面，根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年1-6月重點聯(lián)系企業(yè)金屬加工機床訂單充裕，新增訂單同比增長42.5%，在手訂單同比增長25.8%，為后續(xù)穩(wěn)定增長提供動力。

同時更新周期帶動金屬加工機床需求提高，機床的使用壽命一般為10年，上一輪生產(chǎn)高峰期是2011年，因此機床更換高峰已至，全年需求有望進一步增加。

?資本入局工業(yè)母機板塊的異軍突起受到市場廣泛關注，而從相關公司最新披露的半年報股東榜中也不難發(fā)現(xiàn)，各路資金其實已在二季度悄然入場。

天弘永利債券型投資基金以230.07萬股的持股數(shù)量（占總股本的1.47%）成為華辰裝備第四大股東；

廣發(fā)多因子靈活配置混合型證券投資基金以341萬股的持股數(shù)量，位列海天精工第七大股東；

全國社保基金四零一組合基金以近1000萬股的持股數(shù)量，位列大族激光第八大股東。

值得注意的是，目前已經(jīng)公布中報業(yè)績的工業(yè)母機公司共計有16家，從凈利潤增幅來看，均實現(xiàn)不同程度的增長。其中，中報/預告業(yè)績增超100%的公司共計有9家，中報凈利增幅最高的是維宏股份，股東的凈利潤為4412.69萬元，同比增長989.18%。

中商產(chǎn)業(yè)研究院預測，2025年我國數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)規(guī)模將提升至4056億元。機床是工業(yè)母機，千億大賽道有望誕生核心資產(chǎn)。