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       沃爾德10月8日發布投資者關系活動記錄表，公司于2021年9月28日接受71家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　問：公司刀具產品品類劃分及市場空間
　　答：高端定制品牌: 沃爾德(Worldia)針對客戶需求進行產品定制，以山特維克和肯納金屬等作為對標產品；中高端標準品牌: 刃我行(Mana Nova)分析和總結出定制化下同類用戶或使用場景的共性，進行標準化生產，實現對客戶“易購、速達”，以京瓷、住友等作為對標產品；經濟型品牌: 優易切(YouEcuT)公司自制的全系列自動化生產設備和公司自制或采購國內PCD、PCBN材料進行標準化生產，通過經銷商方式服務國內中小企業客戶，以國內企業作為對標產品。

　　　全球切削刀具市場大概在2000億人民幣，國內切削刀具市場大概在400億人民幣。

　　問：公司超硬切削刀具的優勢

　　答：按照刀具材料不同，目前工業切削刀具主要分為高速鋼、硬質合金、陶瓷以及超硬材料四類產品。一方面，隨著高端制造、精密制造和新材料行業持續穩步發展，傳統刀具在加工速度、加工精度、加工質量、加工效率等不能滿足生產制造的要求，超硬刀具在微細加工、高速和超高速加工、精密和超精密加工等方面優勢突出；另一方面，隨著超硬刀具生產、加工技術的進步，其生產成本、制造成本將逐步降低，相比傳統刀具的成本優勢將逐漸突顯，超硬刀具將成為性能更佳、效率更高、綜合成本更低的選擇。根據《第四屆切削刀具用戶調查分析報告》統計顯示，超硬刀具占刀具的比重已提高至14%，呈快速上升的發展趨勢。

　　問：2021年上半年超硬切削刀具(高精密刀具)收入體量明顯增加的原因

　　答：公司超硬切削刀具主要用于汽車、風電，未來應用領域也會比較多，比如航天、工程機械、通用機械等。2021年上半年，公司超硬切削刀具約40%是出口到歐美等國家，目前全球21家汽車零部件制造商有5家是我們的客戶，未來也會逐漸增加。

　　新冠疫情在國外一直比較嚴重，他們又習以為常，從這些角度來看國外不會再有大范圍的同時停產，總是有人在開工、有人在停產、有人在減產，成為一種常態。從這個角度來說，國外的業務我們是會有比較好的增長，因為今年開始已經是很明顯的一個趨勢，我們在國外的市場占有率一直在提升，客戶也越來越多。

　　問：公司微鉆刀具情況及未來市場的空間和增長幅度

　　答：微鉆刀具是公司新研發的產品之一，主要用于半導體配套部件、新一代5G基站高端陶瓷、高晶玻璃及碳化硅等部件精密精微的深孔加工，已成功研發、測試并生產金剛石直徑0.45mm-0.9mm系列微鉆產品，并且已獲得實用新型專利，目前多種規格產品進入客戶供樣驗證階段，客戶反映效果不錯，開始進行試銷售。2021年底前完成第一階段產線設備擴充，初步具備小批量化生產，滿足客戶一部分需求。

　　公司微鉆刀具是適應半導體制程新工藝而研制開發的一種超高精密精微金剛石刀具產品，目前僅有國外少數企業能有此技術生產，市場空間要隨著其所應用的半導體制程新工藝的普及程度。　　
　　問：公司刀具產品在國外的銷售模式

　　答：在海外市場拓展方面，公司早期為肯納金屬在內的多家國外著名刀具公司提供0EM/ODM，通過該銷售模式獲得批量訂單、增加生產、積累技術經驗以及了解終端客戶需求，同時推廣公司自有品牌。受去年疫情的影響，OEM/ODM為主的境外銷售模式營業收入下降較大，公司通過積極改變銷售策略，加大經銷商的開發力度，增加美國、加拿大、墨西哥、德國、意大利、羅馬尼亞等區域的品牌經銷商，重點支持開發大型終端客戶，境外的自有品牌銷售獲得了較快的增長。公司海外客戶主要集中在汽車、風電等領域。2021年，境外自有品牌繼續保持較快增長，隨著國外疫情的控制，肯納金屬等ODM客戶的訂單逐步增加，2021年上半年出口實現營業收入3,938.79萬元，比去年同期增長40.82%。

　　問：公司超硬刀具在性能等方面和競爭對手相比如何

　　答：比如說汽車刀具，我們基本上跟日本企業直接競爭，跟歐美企業是合作多于競爭。

　　問：公司超硬刀具在價格上與日韓、歐美對比是怎樣的？

　　答：從價格上來說，比歐美要便宜點，跟日本相當。

　　問：公司鉆石刀輪(超高精密刀具)業務

　　答：公司鉆石刀輪(超高精密)這兩年比較穩定，之前主要是消費電子的屏幕切割，目前在光伏玻璃、汽車玻璃等應用領域進行擴展，主要是為了超高精密刀具能實現一個穩定的增長。

　　問：公司超硬刀具供給海外客戶，一般需要提前多久下定單

　　答：根據公司的庫存情況，一般是提前一個月左右。

　　問：公司超硬刀具的大客戶開拓時間一般要多久？

　　答：從方案設計、樣品測試到小批量再到大批量供應，一般至少需要兩三年的時間，供應后與客戶粘性會非常緊密。

　　問：超硬切削刀具產品的工藝流程

　　答：需要經過刀體加工、刀頭加工、焊接加工、刀磨加工、刃口處理等多個環節。

　　問：公司超硬刀具的使用壽命及與國外產品的差異

　　答：公司為客戶進行非標定制刀具+標準刀具一體化供應，由于產品的加工場景、加工領域不一樣，產品壽命和產品更換周期也不一樣。公司部分產品在質量與性能方面可媲美歐美、日本等國際知名企業的產品。

　　問：公司設立海外子公司的原因及未來規劃

　　答：國外超硬刀具市場需求較大，特別是在新能源汽車領域，因此公司正在籌建設立歐洲子公司，并將建立倉儲中心，在客戶集中地投放PCD/PCBN標準品加刀具柜，能夠大幅度縮短交貨周期，減少客戶報關程序，同時在當地進行本土化服務和市場銷售推廣，也為下一步公司其他產品的出口，奠定基礎。

　　問：公司PCD復合片進展情況

　　答：公司在2019年開始進行PCD復合片的研發工作，主要是為公司超硬切削刀具提供可替代進口產品的高品質PCD材料，逐步降低公司的生產成本，目前已經實現小批量生產， PCD復合片測試效果良好，質量可與國外同類產品相比，抗沖擊強度相當，不存在崩的現象，磨損性更少，下一步還需要進行多次測試，并提高產品的穩定性，逐步替代公司外購的PCD復合片。

　　問：公司自主研發的精密自動化專業設備

　　答：“自動化設備研制技術”一直是公司核心技術之一，公司研制了自動化激光磨刀機、激光車床、激光雕刻機、激光深雕機、激光切割機、自動化超硬刀具刃磨機、真空焊接爐、金剛石鏡面拋光機等，用于超硬刀具、超硬材料制品的加工，上述設備優先滿足公司內部需求，在保障公司核心產品核心競爭力的前提下可對外銷售。

　　目前主要是為經濟型PCD數控刀片生產需要的生產設備，已經交付6臺，今年將陸續交付14臺，相比外購設備價格較低，制造成本將進一步降低，通過采購公司自制的PCD復合片，生產成本也進一步降低，經濟型PCD數控刀片價格優勢將進一步明顯。

　　問：公司在涂層硬質合金數控刀片、金屬陶瓷數控刀片方面進展及未來收入、產能情況？

　　答：公司于今年5月22日公告了《關于投資建設“涂層硬質合金數控刀片、金屬陶瓷數控刀片項目”的公告》，項目投資金額2.1億元，實現年產涂層硬質合金數控刀片及金屬陶瓷數控刀片2800萬片，本項目完全達產后，預計實現營業收入23,000萬元，利潤總額4,500萬元，投資利潤率=19.20%。目前公司在涂層硬質合金數控刀片、金屬陶瓷數控刀片進行了大量技術儲備和人才引進工作，完成部分生產設備購置工作，生產設備將陸續交付驗收，預計年底進行試生產。

　　問：公司進軍硬質合金數控刀片、金屬陶瓷數控刀片的緣由

　　答：主要是基于國內刀具企業在切削刀具材料較為單一，像國際領先刀具企業，在刀具材料方面涉及高速鋼、硬質合金、陶瓷及超硬材料等新興材料，引領全球切削刀具行業的發展，為用戶企業提供個性化的切削加工整體解決方案。公司通過引入整體經營管理團隊模式，成立合資公司，充分發揮團隊的積極性，已完成部分生產設備購置工作，生產設備將陸續交付驗收，預計年底進行試生產，明年能夠實現一定規模的生產和銷售。

　　問：公司超硬刀具和硬質合金刀具客戶是否存在重疊

　　答：客戶在需要超硬刀具的同時，也需要硬質合金刀具，因此部分客戶存在重疊，由于公司超硬刀具在客戶層面具有一定的知名度和認知度，因此硬質合金刀具的拓展也比較容易。

　　問：公司硬質合金的產品是中低端嗎？

　　答：我們的硬質合金刀具首先會達到日韓水平。

　　問：硬質合金刀具的預計何時能正常生產

　　答：公司硬質合金刀具分為兩類產品，一類是數控刀片，另一類是整硬圓柄刀具，整硬圓柄刀具我們已經投入了兩年多的時間，現在開始要量產；數控刀片的設備在今年年底之前陸續到位，預計年底之前能夠開始小規模投產，明年能實現一定產能。

　　問：公司在培育鉆石技術的發展歷程。

　　答：公司在CVD金剛石的制備及應用方面已有超過15年的研發和技術儲備，是少數能夠掌握三大CVD金剛石生長技術(熱絲CVD、直流CVD、微波CVD)的公司之一，并取得相關的技術專利和研發成果。

　　　公司在CVD金剛石生長技術方面，2019年之前主要集中在熱絲CVD、直流CVD方面，通過自主研發CVD真空生長設備，利用先進的生產工藝，可以規模化制造成品直徑達200毫米的大尺寸CVD金剛石厚膜材料，通過與國際醫療器械公司數十年的合作研發，金剛石產品已成功運用到用于治療房顫，目前正在合作糖尿病檢測的醫療器件的研發；摻硼CVD金剛石用于污水處理也實現部分收入。

　　　2019年重點進行微波CVD技術的研發，2020上半年利用超募資金2500萬元加大這方面的投入力度，在今年上半年，公司培育技術和生產工藝基本成熟，可以進行小批量生產。鑒于目前規模化生產的條件初步成熟，首批購置20臺生長設備預計年底試生產，并根據市場需求加大生長設備的采購數量。

　　問：公司怎么樣看待培育鉆石市場的未來前景？

　　答：培育鉆石作為全球鉆石消費的新興選擇之一，在品質、價格、環保和科技等方面具有一定的競爭優勢。隨著培育鉆石合成技術不斷提高、市場消費理念和消費習慣的改變，培育鉆石的市場關注度和市場需求顯著提升。

　　問：做培育鉆石的高溫高壓與CVD兩種技術的區別

　　答：根據目前行業技術狀況，高溫高壓法(HTHP)合成培育鉆石以塔狀為主，生長速度快、成本低、純凈度稍差，但綜合效益具有優勢，特別是在1-5ct培育鉆石合成方面具有明顯優勢；化學氣相沉積法(CVD)合成培育鉆石呈板狀，顏色不易控制、培育周期長、成本較高，但純凈度高，較適宜5ct以上培育鉆石合成。高溫高壓法(HTHP)和化學氣相沉積法(CVD)將保持共同發展的態勢。

　　問：公司CVD設備的產值及產能投放情況

　　答：保守估計，每臺生長設備的培育鉆石毛坯年產值應該不低于100萬元，加工成裸鉆或飾品后會更高。

　　如果市場需求繼續保持較高景氣度，公司會加大生長設備的投入，根據行業狀況，需要更多設備投入才能實現規模化效應。

　　問：CVD各種技術路線的介紹

　　答：熱絲法和直流法主要是做大面積的多晶金剛石。熱絲法可以做薄膜(包括厚片)、涂層、及純的金剛式厚片，厚片可以再切割成各種形狀尺寸等等做一些用途，包括散熱用、工具用、醫療的傳感器用等。優點是面積可以做得很大，成本可以很低，缺點是不透明。

　　直流噴射法，是采用電弧放電，特點是把電弧的等離子體的溫度可以非常高，從而可以用很快的很高的速度來生長，有比較好的透明度的金剛石片，和熱絲相比，它的直徑生長的尺寸會小很多。優點是透光性非常好，產品質量要好很多，無論是耐磨性還是導熱率都要好很多，缺點就是沒有熱絲的韌性好，比熱絲更容易崩。

　　微波法，微波放電提高了等離子體電離度、氣氛純度，可以生產出很純的光學級大面積多晶金剛石和光學級、首飾級單晶金剛石。熱導率、光學透過率明顯提高，可以用于微焦點X光機、醫療設備和其他大功率寬波段儀器設備的傳感器及光學窗口、高功率密度的電子和光電子器件的散熱基體、珠寶首飾，甚至未來用于半導體器件等等。

　　問：公司培育鉆石的品牌情況

　　答：公司自有品牌ANNDIA線下體驗店是8月28號在上海開業，地址位于在上海市黃埔區九江路501號(南京路步行街側街)，目前處于試營業階段。線下體驗店主要是讓消費者了解培育鉆石，引導消費者線上消費。未來，會采取更多的線上銷售方式，并加強推廣力度。

　　問：培育鉆石設備公司會自己制造嗎？

　　答：熱絲CVD、直流CVD方面，我們有自主研發CVD真空生長設備。在微波CVD設備方面，目前還沒有實質性地進行相應設備的研發，還是以采購設備為主。

　　問：公司培育鉆石目前技術如何？

　　答：公司采用MPCVD生長單晶金剛石，直接用于鉆石首飾的加工，打造自有品牌ANNDIA，成功培育出白鉆、粉鉆和黑鉆(黑鉆以平面鉆石為主)，可穩定生產4-5克拉的單晶鉆石毛坯，切割成裸鉆1-1.5克拉左右；可基本穩定生長10-11克拉的鉆石毛坯，切割成裸鉆3-4.5克拉左右，產品良率已到達80%以上。

　　問：未來培育鉆石體驗店還會增加嗎？除了毛坯加工成品銷售外，還會有其他銷售方式嗎？

　　答：體驗店主要是進行線下體驗，同時進行部分定制化產品銷售，不會過多增加，主要是讓消費者了解和認同培育鉆石，重點是進行線上銷售，公司加大了線上推廣力度，之前也推出了鉆石盲盒等推廣方式。未來隨著培育鉆石產能進一步釋放，也會直接銷售毛坯鉆石;

　　北京沃爾德金剛石工具股份有限公司主要從事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研發、生產和銷售業務。超硬刀具根據加工精度的不同分為超高精密和高精密兩大系列，涵蓋鉆石刀輪、鉸刀、銑刀、PCD/PCBN數控刀片等產品。公司超高精密、高精密刀具產品質量、性能均處于較高水平，在國內外市場均直接與國際品牌競爭，替代進口同類產品的空間十分廣闊。