超硬材料網

       “如何善用銀行的錢”是鋼貿商最該掌握的職業技能。

　　一個年銷售額千萬、上億的鋼材貿易公司在這個資金密集型行業里只能算是小規模。一個只是“倒買倒賣”的鋼貿公司一天賬面上就需要十幾萬的資金周轉，大型鋼貿企業則需要上千萬的日常周轉備用金。那么鋼貿企業的錢從哪來？

　　鋼貿商想依靠利潤積累自有資金彌補企業缺口已不太可能。中國鋼鐵工業協會根據2011年的利潤總額和銷售收入測算，2011年全國重點大中型鋼鐵企業的銷售利潤率只有2.4%，較2010年的2.91%再度下降。自有資金和利潤積累無法支持企業日常運轉，所以鋼貿商需要銀行大量的信貸資金支持。

　　某不愿具名的鋼材貿易商告訴新金融，在這個行業，需要巨額資金的都是高級“玩家”，鋼貿本身已是微利，不少人以鋼貿公司為融資平臺用銀行貸款投資。“在這個圈子，每個等級都有自己的玩法，動輒千萬、數億流水的鋼貿商起家也并非你想的那么困難。”該鋼貿商說。

        ●初級：質押

　　“很多鋼貿商剛入行沒多少錢，他們一上來先花幾萬塊錢注冊個一、二百萬注資的公司，然后找大公司借點鋼材來賣。”某鋼貿公司期貨操盤手吳軍（化名）說。

　　例如：小公司A需要2000噸貨，找到大公司，付給大公司貨物價值20%左右的押金，然后A把這批貨推向市場，所有利潤和虧損由A來承擔。銷售后，大公司按照鋼廠結算價格每噸加收20—50元對A結算，然后向A收取利息及結算費用。在這個過程中A沒有貨物的所有權，只有銷售權。需要買方支付全款后，A再向大公司支付貨款后拿到貨物交給買方。

　　據介紹，一般情況下，鋼材出借方都是資金規模較大的國企貿易公司，他們容易從銀行貸款，再通過鋼材借出的方式變相地把錢貸給中小公司以尋求穩定收益。“你給大公司20%的錢，他就給你100%的貨物，這和資金交易沒區別。” 吳軍說。

　　在做了多筆小批量的銷售后，銀行就有了交易記錄。在鋼貿圈，在銀行刷流水是非常重要的工作。之后，這個小公司與他的下游協商，開具假合同去銀行貸款。

　　繼續前述的例子：現在小公司A已經連續做了幾筆小批量的銷售，他把從大公司借來的鋼材賣給了同樣是小公司的B，在多次的貿易往來后，A和B協商開具購銷合同去銀行貸款。業內人士稱，有的鋼貿商以虛開增值稅發票起家，一般自己通過用家人或者朋友名字開兩到三家公司做虛假貿易以獲得銀行貸款。

　　當小公司不再依附大公司，能從銀行獲得貸款就算是上了一個臺階。不過，即使有購銷合同，很多小公司的資歷依然不符合銀行的貸款要求，所以小鋼貿商不得不找擔保公司做擔保。一般擔保公司在銀行都有保證金，出現壞賬由擔保公司擔著，所以銀行也相對放心。

       ●中級：聯保

　　當一個小的鋼貿企業發展逐漸上了規模，相熟企業之間的互保聯保就成為常態的擔保方式。與初級鋼貿商不同，這些中型鋼貿公司的業務延伸至鋼材貿易的上下游，包括相關產業、配件、物流。據了解，不少鋼貿公司有自己的擔保公司，擔保對象主要是其產業鏈上下游企業或行業內其他鋼貿公司。

　　最常見的做法是，幾家彼此熟悉的企業聯合起來形成一個“信用共同體”，互相為貸款提供聯合擔保。如果“共同體”中有一方出現資金危機無法按時還款，那么團體中的其他成員則要代為償還。“一般情況下，鋼貿商對伙伴的選擇非常謹慎，信譽和經濟實力是首要條件，而且共同體中成員經濟規模相近。”吳軍說。在實際的銀行貸款中，“共同體”往往還需要擔保，提供擔保的可以是專業第三方擔保公司，也可以是一家獨立的企業。吳軍認為互保模式其實是值得借鑒的。如果一家出現問題，大家為了不影響銀行的續貸，一般都會代償。

　　互保模式由來已久，但真正在鋼貿圈大面積適用，則是在2003年前后，由福建鋼貿商在上海建立鋼貿市場后開始的。事實上，“共同體”能做的還不止這些。“幾個公司聯合起來注冊一個資金規模較大的公司，然后找個擔保公司，以這個新公司的名義去銀行貸款。由于公司規模較大，所以貸款額度也相應較高。貸出來的錢，幾家公司按照之前的協定分。”某業內人士透露。至于銀行貸款的用途，該人士表示很簡單：“銀行一般會把貸款打給申請人（鋼貿商）的上游，只要找個公司簽個購貨合同就行了。”

　　錢貸出來后，鋼貿商們有的用于公司本身周轉，而大部分則開始了向更高一級進化。

       ●高級：投資

　　鋼貿行業危機正是發生在這里。老到的鋼貿商把鋼鐵貿易企業作為融資平臺，從銀行融資，用于投資房地產、購買股票、開金融公司或民間放貸，當這些在投資領域嶄露頭角的鋼貿商獲得金融、地產股權后，再反手抵押給銀行，在獲得收益的同時保證了本身鋼貿企業的資金流。

　　“從去年開始，不少小的鋼貿公司已經倒閉了。鋼材行業已經沒有什么利潤了，所以混業經營成為鋼貿公司的經營常態。”生意社鋼鐵分析師陳凱在接受新金融采訪時說。

　　查閱幾家規模較大的鋼貿公司網站發現，在其簡介中都有參股或投資礦產、房產、期貨證券、金融公司的介紹。

　　在采訪中了解到，由于近一段時間房地產市場不明朗，很多鋼貿商從地產投資中撤出，轉身成立了小額貸款公司、擔保公司。“現在做實業不如"錢生錢"賺得快。”前述工作人員稱，目前他們的公司就成立了一家小額貸款公司，據說收益相當不錯。

　　陳凱表示：很多金字塔尖上的鋼貿公司只是個融資平臺，把拿到手的錢投資別的領域，有的投資風險很大。但融資畢竟是需要成本的，有時候到了還款期，鋼貿商的錢都投到項目里，沒錢還賬，就要繼續融資堵上眼前的窟窿，這樣，他們就要不斷放大資金杠桿，拆東墻補西墻使債務像雪球一樣越滾越大。當盤子做得足夠大時，一旦某一環節出現問題，整個資金鏈條就會崩潰。