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       行業上市公司是行業重要企業群體，我們選取中國機床工具行業特征突出的上市公司作為重點關注對象，本文根據這些上市公司2024半年度報告，匯總分析行業上市公司的運行情況。

       2024上半年中國機床工具工業協會重點關注的上市公司，較2023年新增一家（301603喬鋒智能），減少一家（600243青海華鼎），總數仍為58家，其中深交所主板23家，創業板22家；上交所主板4家，科創板9家。協會重點關注上市公司的具體地區和行業分布情況見表1。

表1 重點關注上市公司的地區和行業分布情況

       1．行業上市公司資產負債情況

       截至2024上半年，行業上市公司的資產總計為2887.9億元，較年初增長2.0%。負債合計為1321.8億元，較年初增長2.5%；其中合同負債為141.5億元，較年初下降5.5%。資產負債率為45.8%，較年初增長0.3個百分點，較年初增長的企業占比51.7%，較年初下降的企業占比占48.3%?？傮w上負債增長略快于資產增長，資產負債率微增。各分行業2024上半年的資產負債情況見表2。

表2 各分行業2024上半年資產負債情況表

       資產負債率超過70%的，年初和上半年末各有5家，無超過100%的情況，資產負債率分布情況見圖1。

圖1 資產負債率分布情況

       2．行業上市公司營業收入、利潤總額與虧損面

       2024上半年，行業上市公司實現營業收入621.5億元，同比增長1.1%。其中，39家同比增長，占67.2%；19家同比下降，占32.8%。

       實現利潤總額58.0億元，同比下降10.2%。其中，19家同比增長，占32.8%；39家同比下降，占67.2%。

       2024上半年的虧損面為19.0%，同比擴大5.2個百分點。

       各分行業2024上半年營業收入、利潤總額和虧損面情況見表3。

表3 各分行業2024上半年營業收入、利潤總額和虧損面情況表

       3．行業上市公司利潤率、毛利率與加權平均凈資產收益率

       2024上半年，行業上市公司的利潤率（利潤率=利潤總額/營業收入）為9.3%，同比下降1.2個百分點。其中，14家同比增長，占24.1%；44家同比下降，占75.9%。

       毛利率為25.7%，同比下降1.6個百分點。其中，22家同比增長，占37.9%；36家同比下降，占62.1%。

       各分行業2024上半年的利潤率和毛利率情況見表4。

表4 各分行業2024上半年利潤率和毛利率情況表

       利潤率分布情況見圖2。與上年相比，利潤率在0%以下企業數占比上升5.2個百分點； 0%-10%占比上升1.7個百分點；10%-15%占比與上年同期持平；15%以上占比下降6.9個百分點。

圖2 行業上市公司利潤率分布情況

       2024上半年，加權平均凈資產收益率有16家同比增長，占27.6%；42家同比下降，占72.4%。

       加權平均凈資產收益率分布情況見圖3。與上年同期相比，加權平均凈資產收益率0%以下的企業數占比上升6.9個百分點； 0%-5%占比下降1.7個百分點；5%-10%占比持平； 10%-15%占比下降3.4個百分點；15%以上占比下降1.7個百分點。

圖3 加權凈資產收益率分布情況

       4．行業上市公司現金流情況

       2024上半年，行業上市公司經營活動產生的現金流表現為凈流出，流出凈額為0.7億元；有27家表現為凈流出，占46.6%。投資活動產生的現金流表現為凈流出，流出凈額為68.4億元；有46家表現為凈流出，占79.3%。籌資活動產生的現金流表現為凈流入，流入凈額為15.9億元；有28家表現為凈流入，占48.3%。各分行業2024上半年的凈現金流情況見表5。

表5 各分行業2024上半年凈現金流情況表

       2024上半年，協會重點關注的機床工具行業上市公司整體營業收入保持小幅增長，但利潤總額明顯下降。究其原因，主要是受整體市場需求不足、金剛石線鋸和CVD培育鉆石等產品價格大幅下降，以及個別企業業務調整等因素影響，磨料磨具和數控裝置兩個分行業的利潤總額大幅下降。

       但相較于全行業整體情況，重點關注上市公司的營業收入仍處于增長區間，利潤總額降幅遠低于全行業整體降幅，毛利率明顯高于全行業整體水平，從運行質量看仍是行業中的優質群體。

       2024年上半年，外部環境錯綜復雜，國內有效需求依然不足，市場競爭進一步加劇，使機床工具市場面臨新的挑戰。但下游用戶領域對加工質量和效率要求的提升，新興行業的強力拉動，國家實施“兩新”政策，都將給機床工具行業帶來了新的機遇。

       從政策層面上看，國家對工業母機的重視更是達到了前所未有的高度，為機床工具行業的高質量發展提供了堅實的政策支撐和指引，也將持續增強機床工具行業的內生發展動力，預期下一階段機床工具行業上市企業的經營狀況將得到改善。

       附：2024上半年重點關注上市公司主要經濟指標一覽表

       注：本文中部分指標存在總計不等于分項之和，同比、增減變動數據不等于表中報告期、基期絕對數據計算結果的情況，是數據四舍五入所致。