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       “脫星摘帽”后首份年報，沈陽機床股份有限公司（000410.SZ，以下簡稱“沈陽機床”）扣非凈利潤仍未轉(zhuǎn)正。

       日前，沈陽機床發(fā)布2023年年報。數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽機床實現(xiàn)營收15.01億元，同比下滑10.11%；歸母凈利潤0.35億元，同比上升34.95%；扣非凈利潤-2.48億元，同比下滑32.84%。

       《中國經(jīng)營報》記者注意到，2022年度業(yè)績扭虧后，沈陽機床于2023年5月“脫星摘帽”。2023年度沈陽機床凈利潤雖有所增長，但營收與扣非凈利潤仍在下滑，其中扣非凈利潤已連續(xù)12年為負；2023年度沈陽機床仍不計劃分紅，而根據(jù)歷年年報披露，除2014年進行分紅外，2012年以來沈陽機床已有11年不分紅。

       Wind數(shù)據(jù)顯示，沈陽機床自1996年上市以來，累計虧損達到62.92億元，累計現(xiàn)金分紅僅有4次，累計現(xiàn)金分紅總額為0.72億元。

       同時，得益于政府補助，2023年度沈陽機床經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額首次轉(zhuǎn)正，此前相應(yīng)指標(biāo)也已連續(xù)11年為負。2023年度沈陽機床仍存在關(guān)聯(lián)銷售與采購情況，且銷售額與采購額持續(xù)上升，向關(guān)聯(lián)方采購額占年度采購總額的比例已接近50%。

       業(yè)績多年虧損

       由于2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負值，沈陽機床曾于2022年4月遭深交所實施退市風(fēng)險警示，股票簡稱由“ST沈機”變更為“*ST沈機”。2022年度業(yè)績扭虧后，沈陽機床得以“脫星摘帽”。

       實際上，歷史上沈陽機床已多次“披星戴帽”，因業(yè)績問題也頻收監(jiān)管問詢函。記者不完全梳理發(fā)現(xiàn)，自2015年以來，沈陽機床已收到10份業(yè)績問詢函。在相應(yīng)問詢函中，公司持續(xù)經(jīng)營能力及盈利驅(qū)動因素被多次問及。

       如2022年年報問詢函中指出，2022年度沈陽機床為近5年來首次盈利，扣非凈利潤已連續(xù)11年為負。深交所在問詢函中要求沈陽機床說明2022年度扭虧為盈的主要驅(qū)動因素，公司盈利能力是否得以根本性改善以及是否具備持續(xù)性等。

       沈陽機床彼時回復(fù)稱其盈利主要驅(qū)動因素是抓合同、搶訂單、推集采、降成本、強預(yù)算、控費用等。同時，沈陽機床還表示，機床主業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，中低端產(chǎn)品銷售占比逐步降低，高附加值高毛利的中高端產(chǎn)品逐步提升占比，公司機床業(yè)務(wù)毛利率隨之提升。

       不過，根據(jù)披露信息，2022年度沈陽機床扭虧因素還與其重整有關(guān)。在業(yè)績預(yù)告中，沈陽機床就曾披露2022年度債務(wù)重組收益影響為1.1億元至1.35億元，子公司破產(chǎn)清算收益為0.3億元至0.4億元。當(dāng)年度各項非經(jīng)常性損益中，債務(wù)重組損益最為突出，為1.25億元。

       雖然扭虧，但2022年度沈陽機床扣非凈利潤仍為負。2023年度這一狀況仍未改善，年報披露，2023年度沈陽機床凈利潤雖有所增長，但營收與扣非凈利潤仍在下滑，其中扣非凈利潤已連續(xù)12年為負。

       2023年度沈陽機床銷售毛利率也出現(xiàn)明顯下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽機床銷售毛利率為6.83%，較歷史26%以上的高點下滑近20個百分點，與上一年的13.99%相比也已下滑過半。

       政府補助金額大幅增加

       2023年度沈陽機床非經(jīng)常性損益項目中，政府補助金額出現(xiàn)明顯上漲，由2022年度的0.33億元上漲至2.16億元，漲幅超5倍。在此之前，2020至2022年三個年度，沈陽機床計入當(dāng)期損益的政府補助均為千萬級，且金額均在4000萬元以下。

       同時，2023年度沈陽機床經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為十余年來首度轉(zhuǎn)正，約為1.48億元，較上一年的-2.58億元大幅增長157.38%。而在此之前，沈陽機床經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額已連續(xù)11年為負。

       對于相應(yīng)變動因素，沈陽機床在年報中披露，主要為本期收到產(chǎn)業(yè)扶持資金、銷售采購等經(jīng)營性凈應(yīng)收款增加所致。

       年報披露，2023年度沈陽機床收到產(chǎn)業(yè)扶持資金2億元。該項補助為當(dāng)期新增，2022年度未有相關(guān)補助。根據(jù)過往公告，沈陽機床于2023年12月27日獲得該項政府補助，補助金額占公司2022年經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈利潤的776.52%。但該份公告及2023年報均未披露該項補助具體用途。

       據(jù)過往數(shù)據(jù)，2023年1月至10月，沈陽機床及下屬公司共收到約0.18億元政府補助，涉及復(fù)工復(fù)產(chǎn)補助、軟件退稅、支持地方經(jīng)濟發(fā)展突出貢獻企業(yè)獎勵、技術(shù)改造環(huán)保升級項目補助、金融專項補助、高檔數(shù)控機床主軸用高精密角接觸球軸承項目等。

       而在遞延收益項下披露涉及政府補助的項目中，2023年相比2022年增加了高精密角接觸球軸承在主軸及機床上的應(yīng)用驗證、典型減材裝備及關(guān)鍵功能部件質(zhì)量與可靠性評價服務(wù)平臺等項目，但相應(yīng)項目新增補助金額合計在200萬元左右。

       關(guān)聯(lián)采購與銷售額持續(xù)增長

       2023年度沈陽機床仍存在較多的關(guān)聯(lián)銷售與采購情況，且銷售額與采購額持續(xù)上升。

       披露數(shù)據(jù)顯示，2023年度沈陽機床向前五名供應(yīng)商合計采購金額為7.62億元，占年度采購總額比例為52.79%，其中多數(shù)為關(guān)聯(lián)方采購。無論是關(guān)聯(lián)方采購金額還是整體占比，均較2022年度有所提升。

       前五大供應(yīng)商中，第一大與第五大供應(yīng)商均為沈陽機床關(guān)聯(lián)方。其中，第一大供應(yīng)商采購額為6.89億元，占年度采購總額比例為47.70%；第五大供應(yīng)商采購額為0.16億元，占年度采購總額比例為1.08%；兩者合計占比已接近50%，為48.78%，采購額約7.05億元；相較2022年度5.62億元的關(guān)聯(lián)采購額及42.91%占比有明顯增長。

       關(guān)聯(lián)銷售方面，2023年度沈陽機床向前五名客戶合計銷售額約4.36億元，占年度銷售總額比例為29.04%。其中，第一大客戶為沈陽機床關(guān)聯(lián)方，銷售額約2.06億元，占年度銷售總額比例為13.69%。在前五名客戶合計銷售額同比下降前提下，2023年度沈陽機床向關(guān)聯(lián)方銷售金額及占比均出現(xiàn)上漲。對比來看，2022年度沈陽機床向關(guān)聯(lián)方銷售額約1.68億元，占比為10.04%。

       2022年報問詢函已注意到相關(guān)情況。相關(guān)問詢函指出，沈陽機床主要業(yè)務(wù)為機床及零件配件的研發(fā)、制造、銷售，部分產(chǎn)品、業(yè)務(wù)與控股股東中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司及其下屬子公司存在相同或類似的情形。深交所在問詢函中要求沈陽機床說明向關(guān)聯(lián)方銷售、采購的具體內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式，以及向同業(yè)控股股東進行大額采購及銷售的原因及合理性。

       沈陽機床回復(fù)稱，2022年度公司與控股股東及其下屬公司發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售約1.68億元，主要為鑄鍛件、主軸零部件銷售，還有少量整機產(chǎn)品銷售以及房屋租賃收入。根據(jù)沈陽機床披露的數(shù)據(jù)，2022年度約1.68億元的關(guān)聯(lián)銷售額中，房屋租賃收入為946.03萬元，其余多為銷售整機、備件等。

       關(guān)聯(lián)采購則主要為電箱、防護件、鈑金件、砂箱等功能部件。2022年度約5.62億元的關(guān)聯(lián)采購額中，土地、房屋租賃約0.14億元，其余多為功能部件。

       “關(guān)聯(lián)雙方采購和銷售業(yè)務(wù)均基于自身業(yè)務(wù)發(fā)展的日常經(jīng)營需要，為正常的業(yè)務(wù)往來，具有合理性。”沈陽機床在問詢函中回復(fù)稱，相應(yīng)關(guān)聯(lián)采購和銷售具有合理性，向主要關(guān)聯(lián)方采購（銷售）材料及備件的價格具有公允性。

       但在回函中，沈陽機床表示其與關(guān)聯(lián)公司采購、銷售多為備件，具有定制化特點，產(chǎn)品類型、型號繁雜，市場可比價格較難獲取。對于抽取對比單價的部分產(chǎn)品，沈陽機床表示，由于配置不盡相同，類似產(chǎn)品價格存在差異。

       對于2022年度向關(guān)聯(lián)方采購金額大幅增長的原因，沈陽機床表示，主要是2021年公司開始逐步推行集采平臺，2022 年集采逐步增加，集中采購能有效降低材料成本，因此2022年度與控股股東設(shè)立的集采平臺關(guān)聯(lián)采購增加。

       就公司持續(xù)經(jīng)營能力提升與關(guān)聯(lián)方采銷額持續(xù)提升等問題，記者致電致函沈陽機床董秘辦采訪。截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。